Mitarbeiter-Aktienoption - ESO BREAKING DOWN Mitarbeiteraktienoption - ESO Die Mitarbeiter müssen in der Regel auf eine bestimmte Wartezeit warten, bevor sie die Option ausüben und die Aktien des Unternehmens kaufen können, denn die Idee hinter Aktienoptionen besteht darin, Anreize zwischen den Mitarbeitern und den Aktionären auszurichten Eines Unternehmens. Die Aktionäre wollen die Aktienkurserhöhung sehen, so belohnende Mitarbeiter, da der Aktienkurs im Laufe der Zeit steigt, garantiert, dass jeder die gleichen Ziele hat. Wie eine Aktienoptionsvereinbarung voraussetzt, dass ein Manager Aktienoptionen gewährt wird und die Optionsvereinbarung dem Manager erlaubt, 1.000 Aktien der Aktien der Gesellschaft zu einem Ausübungspreis oder Ausübungspreis von 50 je Aktie zu erwerben. 500 Aktien der Gesamtweste nach zwei Jahren, und die restlichen 500 Aktien wohnen am Ende von drei Jahren. Vesting bezieht sich auf die Mitarbeiter gewinnen Besitz über die Optionen, und Weste motiviert die Arbeiter, mit der Firma zu bleiben, bis die Optionen Weste. Beispiele für Aktienoption Ausübung Nach dem gleichen Beispiel gehen wir davon aus, dass der Aktienkurs nach zwei Jahren auf 70 ansteigt, was über dem Ausübungspreis für die Aktienoptionen liegt. Der Manager kann durch den Kauf der 500 Aktien, die bei 50 verkauft werden, und den Verkauf dieser Aktien zum Marktpreis von 70. Die Transaktion generiert eine 20 pro Aktie Gewinn oder 10.000 insgesamt. Das Unternehmen behält einen erfahrenen Manager für zwei weitere Jahre, und der Mitarbeiter profitiert von der Aktienoption Übung. Wenn stattdessen der Aktienkurs nicht über dem 50 Ausübungspreis liegt, führt der Manager die Aktienoptionen nicht aus. Da der Mitarbeiter die Optionen für 500 Aktien nach zwei Jahren besitzt, kann der Manager in der Lage sein, die Firma zu verlassen und die Aktienoptionen zu behalten, bis die Optionen auslaufen. Diese Vereinbarung gibt dem Manager die Möglichkeit, von einer Aktienkurssteigerung auf der Straße zu profitieren. Factoring in Unternehmenskosten ESOs werden oft ohne Barauszahlung des Mitarbeiters gewährt. Wenn der Ausübungspreis 50 pro Aktie beträgt und der Marktpreis 70 beträgt, kann die Gesellschaft dem Arbeitnehmer einfach die Differenz zwischen den beiden Preisen multipliziert mit der Anzahl der Aktienoptionsaktien zahlen. Wenn 500 Aktien ausgegeben werden, beträgt der an den Arbeitnehmer gezahlte Betrag (20 x 500 Aktien) oder 10.000. Dies beseitigt die Notwendigkeit für den Arbeiter, die Aktien zu kaufen, bevor die Aktie verkauft wird, und diese Struktur macht die Optionen wertvoller. ESOs sind ein Aufwand für den Arbeitgeber, und die Kosten für die Ausgabe der Aktienoptionen wird in die Unternehmens-Gewinn-und Verlustrechnung veröffentlicht. High Tech Policy Guide - Globale Politik und Regierung Angelegenheiten (GPGA) Issue Expensing Aktienoptionen. Der International Accounting Standards Board (IASB) hat einen globalen Rechnungslegungsstandard verabschiedet, der die Auf - wendung von Mitarbeiteraktienoptionen auf Gewinn - und Verlustrechnungen erfordert. Der US-amerikanische Financial Accounting Standards Board (FASB) hat die US-amerikanische Politik - seit 1994 - umgekehrt, um die Aufwendungen im Sinne der Harmonisierung der US - und Internationalen Rechnungslegungsstandards zu verlangen. Die Europäische Union (EU) ändert auch ihre Politik, um die Aufwendungen für die Synchronisierung internationaler Rechnungslegungsstandards zu verlangen. Geschäftsauswirkungen Wenn FASB und die EU vorherrschen und breit angelegte Mitarbeiterbeteiligungspläne als Aufwand behandelt werden müssen, werden solche Pläne bedroht. Die finanziellen Auswirkungen könnten in Milliarden Dollar gemessen werden. Wenn angenommen, muss Cisco die Erschwinglichkeit seiner Rang-und-Datei breit angelegten Optionen-Programm zu bewerten und das wahrscheinliche Ergebnis wäre ein weit reduziert breit angelegt Optionen Programm. Dies würde ein wichtiges Retention - und Rekrutierungsinstrument entfernen und zu einer wesentlichen Veränderung der Unternehmenskultur führen: Verlust des Mitarbeiters der Arbeitnehmer. Status Der Financial Accounting Standards Board (FASB) hat einen Exposure Draft ausgegeben, bei dem Mitarbeiterbeteiligungsoptionen ab 2005 als Buchhaltungsaufwand behandelt werden sollen. Der Exposure Draft war bis zum 30. Juni 2004 öffentlich bekannt. Am 24. Juni auf einem FASB Roundtable In Palo Alto, CA, Ciscos Chief Financial Officer, bezeugte Dennis Powell, dass wir nicht mit dem Vorschlag übereinstimmen, Mitarbeiteraktienoptionen zu erheben. Aktienoptionen werden bereits ausgeübt, wenn das Ergebnis je Aktie (EPS) beeinflusst wird. Sie können hier den Ciscos-Brief an die FASB lesen. Alle FASB-Kommentarbriefe, deren überwiegende Mehrheit sehr stark gegen die Aufwendungen ist. Powell sprach erneut im September 2004 vor dem vollständigen FASB. Er stellte eine alternative Bewertung für Aktienoptionen vor, wenn sie als Aufwand erfasst werden sollen. Teilnahme an der Präsentation waren Richard Grannis, Qualcomm Schatzmeister und Genentech CFO, Lou Lavigne. Im Oktober 2004 hat die FASB angekündigt, dass ihre vorgeschlagene Regel über Mitarbeiteraktienoptionen um sechs Monate verzögert und am 15. Juni 2005 in Kraft treten würde. Am 16. Dezember 2004 hat das FASB seine endgültige Aussage über aktienbasierte Vergütungen oder Aktienoptionen abgegeben . Im Hinblick auf den U. S.-Kongress hat das Abgeordnetenhaus im Juli 2004 einen Gesetzentwurf verabschiedet, der nur die Aktienoptionen nur der fünf besten Offiziere eines Unternehmens (HR 3574) kosten würde. Das Haus schickte eine starke Botschaft, dass breit angelegte Mitarbeiter-Aktienoptionen über Arbeitsplätze, Wettbewerbsfähigkeit und Mitarbeiterbesitz sind - nicht Buchhaltung. Der Gesetzentwurf verabschiedete das volle Haus durch eine 312-111 Stimme mit sehr starker Unterstützung von beiden politischen Parteien. Im Senat, im Oktober 2004, schickten 53 bipartisanische Senatoren Briefe an den Securities and Exchange Commission (SEC) Vorsitzender Donaldson, der eine Verzögerung bei der Ausgabe von Aktienoptionen forderte, bis Feldtests durchgeführt werden können und ein genaues Bewertungsmodell erreicht werden kann. Die SEC hat die Aufsicht über die FASB. Die Senatsbegleiterin nach HR 3574 (S.1890) hatte insgesamt 31 zweiparteiische Cosponsoren. Der Kongress enthielt keine Aktienoptionsgesetze in einer endgültigen Mittelmasse, die im November 2004 verabschiedet wurde. Die Bemühungen, mit dem Kongress über Aktienoptionsgesetze zusammenzuarbeiten, werden sich auch im Jahr 2005 fortsetzen. In Europa hat das International Accounting Standards Board (IASB) das bereits empfohlen Aktienoptionen werden als Aufwand erfasst. Frankreich, Italien. Spanien und Belgien haben vor kurzem einen IASB-Kompromiss über eine Derivate-Frage abgelehnt, was eindeutig belegt, dass die IASB-Standards nicht selbständig sind, dass die Mitgliedstaaten der Europäischen Union in der Lage sind, Standards zu blockieren, die sie nicht mögen. Der IASB-Vorschlag für die Auf - wendung wird nun von der Europäischen Kommission, die sich auf diese Frage bezieht, und den EU-Mitgliedstaaten, die Regulierungsausschüsse des Rechnungswesens untermauern, überprüft. Cisco Position Optionen sollten nicht als Aufwand erfasst werden: es ist schlecht Buchhaltung. Die potenzielle Verwässerung der einzelnen Anleger Anteil der Gesellschaftsbesitz ist die tatsächlichen Kosten der Mitarbeiter Aktienoptionen. Das Ergebnis je Aktie (EPS) berücksichtigt bereits die Auswirkungen von Mitarbeiteraktienoptionen. Genaue, konsequente und nützliche Informationen über Mitarbeiteraktienoptionen müssen bereits vierteljährlich ausgewiesen werden. Die Aktionäre sollten über die Aktienoptionspläne genehmigen, wie bei Cisco. Um breit angelegte Pläne zu schützen, unterstützt Cisco legislative Anstrengungen, die die Aufwendungen für die Top-5-Offiziere aller Unternehmen erfordern würden. Cisco gratuliert dem Repräsentantenhaus für die Anerkennung der Bedeutung von breit angelegten Mitarbeiteraktienoptionsplänen, vor allem zu einer Zeit, in der das Beschäftigungswachstum und die Wettbewerbsfähigkeit von U. S. von größter Bedeutung sind. Key Messages Breitbasierte Aktienoptionspläne geben den Mitarbeitern auf allen Ebenen die Chance, ein Stück Rock zu besitzen und die Produktivität für das Unternehmen zu steigern. Optionen-Programme halten Unternehmen wettbewerbsfähig in Recruiting und Retention - besonders benötigt in der Zeit der globalen Wettbewerb für Engineering-Talent. Da andere Länder viele weitere Ingenieure und Mathematik und Naturwissenschaften abschließen als die USA - die zu innovativen neuen Technologien und Forschungsbeständen führen, müssen die Optionen auch ein wichtiges Instrument für die Rekrutierung und Beibehaltung von Unternehmen sein. Mitarbeiteraktienoptionen Brennstoffinnovation und Unternehmergeist. Weitere Länder erkennen auch, dass das Versprechen des Unternehmensbesitzes alle Arbeiter motiviert. China. Zum Beispiel hat die Auslastung der Aktienoptionen im Mittelpunkt ihres fünfjährigen wirtschaftlichen Expansionsplans. Auflösungsoptionen könnten zur Beseitigung oder Kürzung von breit angelegten Optionenplänen führen. Derzeit gibt es keine genaue, zuverlässige und konsequente Möglichkeit, Optionen zu bewerten - die aktuelle Bewertungsmethode (Black-Scholes) ist für frei wählbare Optionen, während Mitarbeiteraktienoptionen oft eingeschränkt werden - vorbehaltlich der Überwinterung über Jahre. Ab Januar 2005SOs: Bilanzierung von Mitarbeiteraktienoptionen Von David Harper Relevanz über Zuverlässigkeit Wir werden die heftige Debatte nicht darüber überdenken, ob Unternehmen Mitarbeiteraktienoptionen aufwenden möchten. Allerdings sollten wir zwei Dinge aufstellen. Zunächst wollten die Experten des Financial Accounting Standards Board (FASB) seit Anfang der 90er Jahre Optionenaufwendungen verlangen. Trotz des politischen Drucks wurde der Aufwand mehr oder weniger unvermeidlich, als der International Accounting Board (IASB) es aufgrund des bewussten Konflikts zwischen den USA und den internationalen Rechnungslegungsstandards verlangte. (Für verwandte Lesung siehe die Kontroverse über Option Aufladung.) Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationen: Relevanz und Zuverlässigkeit. Die Jahresabschlüsse zeigen den relevanten Standard, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens enthalten - und niemand bestreitet ernsthaft, dass die Optionen Kosten sind. Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Standard der Zuverlässigkeit, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit stoßen oft auf den Rechnungslegungsrahmen. Zum Beispiel werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, weil historische Kosten zuverlässiger (aber weniger relevant) als Marktwert sind - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel wurde für den Erwerb der Immobilie ausgegeben. Gegner der Aufwendungen Priorität der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit gleichbleibender Genauigkeit gemessen werden können. FASB will die Relevanz priorisieren und glaubt, dass es bei der Erfassung von Kosten nahezu korrekt ist, ist wichtiger als falsch, wenn man es völlig falsch macht. Offenlegung erforderlich, aber nicht Anerkennung für jetzt Seit März 2004, die aktuelle Regel (FAS 123) erfordert Offenlegung, aber nicht Anerkennung. Dies bedeutet, dass Optionsschätzungen als Fußnote offen gelegt werden müssen, aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Ergebnis (Ergebnis oder Ergebnis) reduzieren würden. Dies bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Einnahmen pro Aktie (EPS) Zahlen melden - es sei denn, sie wählen freiwillig Optionen, wie Hunderte bereits getan haben: Auf der Gewinn - und Verlustrechnung: 1. Grundlegende EPS 2. Verwässerte EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma verdünnte EPS verdünnte EPS Captures einige Optionen - die, die alt und im Geld sind Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung. Speziell, was machen wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, können jederzeit jederzeit in Stammaktien umgewandelt werden (dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, sondern auch für Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate.) Verwässert EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der im Folgenden dargestellten Treasury-Stock-Methode zu erfassen. Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien hervorragend, hat aber auch 10.000 herausragende Optionen, die alle im Geld sind. Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seither auf 20 gestiegen: Grundlegende EPS (Nettogewinn-Stammaktien) ist einfach: 300.000 100.000 3 pro Aktie. Verwässertes EPS nutzt die Treasury-Aktie-Methode, um die folgende Frage zu beantworten: hypothetisch, wie viele Stammaktien ausstehen würden, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt würden. In dem oben beschriebenen Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien an die Base. Allerdings würde die simulierte Übung die Gesellschaft mit zusätzlichen Bargeld versorgen: Ausübungserlöse von 7 pro Option zuzüglich eines Steuervorteils. Der Steuervorteil ist echtes Bargeld, weil das Unternehmen seine steuerpflichtigen Einnahmen durch die Optionen gewinnen - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt zu reduzieren. Warum, weil die IRS wird sammeln Steuern von den Optionen Inhaber, die ordentliche Einkommensteuer auf den gleichen Gewinn zu zahlen. (Anmerkungen beachten Sie die Steuervergünstigung bezieht sich auf nicht qualifizierte Aktienoptionen. Sogenannte Anreizaktienoptionen (ISOs) sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs.) Lets sehen, wie 100.000 Stammaktien werden 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktie, die sich erinnern, basiert auf einer simulierten Übung. Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money-Optionen, die selbst fügt 10.000 Stammaktien der Basis hinzu. Aber das Unternehmen bekommt einen Ausübungserlös von 70.000 (7 Ausübungspreis pro Option) und einen Barabgeltungsertrag von 52.000 (13 Gewinn x 40 Steuersatz 5,20 pro Option). Das ist eine satte 12,20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000. Um die Simulation abzuschließen, gehen wir davon aus, dass das gesamte Geld für die Rücknahme von Aktien verwendet wird. Zum laufenden Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien zurück. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Umwandlung von 10.000 Optionen nur 3.900 netto zusätzliche Aktien (10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Buyback-Aktien). Hier ist die tatsächliche Formel, wo (M) aktueller Marktpreis, (E) Ausübungspreis, (T) Steuersatz und (N) Anzahl der ausgeübten Optionen: Pro Forma EPS erfasst die neuen Optionen, die während des Jahres gewährt wurden. Wir haben überprüft, wie verwässert EPS erfasst die Wirkung von ausstehenden oder alten In-the-Money-Optionen, die in den Vorjahren gewährt wurden. Aber was machen wir mit den im laufenden Geschäftsjahr gewährten Optionen, die null intrinsischen Wert haben (dh unter der Annahme, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht), sind aber trotzdem kostspielig, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir ein Optionen-Preismodell verwenden, um die Kosten für die Schaffung eines nicht zahlungswirksamen Aufwands zu berechnen, der das ausgewiesene Nettoeinkommen reduziert. Während die Treasury-Aktie-Methode den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, reduziert die Pro-forma-Aufwand den Zähler von EPS. (Sie können sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige vorgeschlagen haben: verdünnte EPS beinhaltet alte Optionen Zuschüsse, während Pro-Forma-Aufwand neue Zuschüsse enthält.) Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten zwei Raten davon Serie, aber ihre Wirkung ist in der Regel zu einem fairen Wert Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 der Aktienkurs zu produzieren. Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die die Aufwendungen erfordert, sehr detailliert ist, ist die Überschrift beizulegender Zeitwert am Tag der Gewährung. Dies bedeutet, dass die FASB die Unternehmen dazu verpflichten muss, den beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung zu erfassen und zu erfassen und den Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Betrachten Sie die untenstehende Abbildung mit demselben hypothetischen Unternehmen, das wir oben gesehen haben: (1) Das verwässerte EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Nettogewinns von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Allerdings kann unter Proforma die verdünnte Aktienbasis unterschiedlich sein. Weitere Informationen finden Sie in unserer technischen Anmerkung. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Stammaktien und verwässerte Aktien haben, in denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren. Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5000 Optionen gewährt wurden. Nehmen wir an, dass unsere Modellschätzungen, dass sie 40 des 20 Aktienkurses oder 8 pro Option wert sind. Der Gesamtaufwand beträgt also 40.000. Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf Klippenweste geschehen, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist das Bilanzierungsprinzip im Handeln: Die Idee ist, dass unser Mitarbeiter über die Wartezeit Dienstleistungen erbringt, so dass der Aufwand über diesen Zeitraum verteilt werden kann. (Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, dürfen Unternehmen den Aufwand im Vorgriff auf Optionsschäden aufgrund von Mitarbeiterbeendigungen reduzieren. So könnte beispielsweise ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und den Aufwand entsprechend senken.) Unser aktueller Jahresabschluss Aufwendungen für die Optionen Zuschuss ist 10.000, die ersten 25 der 40.000 Kosten. Unser bereinigter Jahresüberschuss beträgt daher 290.000. Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um den zweiten Satz von Pro-Forma-EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich für die Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2004 beginnen, eine Anerkennung (in der Körperschaft der Gewinn - und Verlustrechnung) erfordern. Eine endgültige technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine Technik, die einige Erwähnung verdient: Wir haben die gleiche verwässerte Aktienbasis für beide verdünnten EPS-Berechnungen verwendet (gemeldeten verdünnten EPS und pro forma verdünnten EPS). Technisch wird unter Pro-forma-verwässertem ESP (Posten iv auf dem obigen Finanzbericht) die Aktienbasis um die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden konnten (dh zusätzlich zu den Ausübungserlösen und der Steuervorteil). Daher wurden im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten belastet wurden, die anderen 30.000 hypothetisch weitere 1.500 Aktien (30.000 20) zurückkaufen können. Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verwässerten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2,75. Aber im vierten Jahr wäre alles andere gleich, die 2.79 oben wäre richtig, da wir schon die 40.000 € bezahlt hätten. Denken Sie daran, dies gilt nur für die Pro-Forma verdünnte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler Fazit Aufwarten Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen. Die Befürworter haben Recht zu sagen, dass Optionen eine Kosten sind, und das Zählen etwas ist besser als nichts zu zählen. Aber sie können nicht behaupten, dass die Kostenvoranschläge genau sind. Betrachten wir unsere Firma oben. Was passiert, wenn die Lager-Taube bis zum 6. nächsten Jahr und blieb dort Dann die Optionen wäre völlig wertlos, und unsere Kosten Schätzungen würde sich als deutlich übertrieben, während unsere EPS würde untertrieben werden. Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern überbewertet, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten.
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