Zahlungs-, Clearing - und Abrechnungssysteme Ein wesentlicher Bestandteil des weltweiten Finanzsystems, der Zahlungs-, Clearing - und Abwicklungssysteme, auch als Finanzmarktdienstleistungen (8220FMUs8221) bezeichnet, stellen Zahlungs - und Wertpapierdienstleistungen an Finanzinstitute zur Verfügung. Die Mitgliedschaft in FMUs ermöglicht es Finanzinstituten, Kunden und Kunden rund um den Globus zu bedienen. Cmara Interbancria de Pagamentos Die Interbank Payments Clearinghouse (CIP-Cmara Interbancria de Pagamentos) ist eine gemeinnützige Zivilgesellschaft, die die brasilianischen SITRAF - und SILOC-Clearing-Systeme betreibt. Das SITRAF (Sistema de Transferncia de Fundos) Funds Transfer System ist ein Hybrid-Abwicklungssystem, das von CIP betrieben wird, das eine kontinuierliche Nettoabrechnung verwendet. Das System akzeptiert nur Kreditaufträge, und Abrechnung erfolgt mit Mitteln bei der Banco Central do Brasil. Die SILOC (Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de Crdito) Abgegrenztes Abwicklungssystem für Interbank-Kreditaufträge erledigt die Interbankverpflichtungen im Zusammenhang mit dem Dokument der Kredit - (DOC), der Sonderkreditübertragung (TEC) und der bloqueto de cobrana, die einen niedrigeren Wert als R5 aufweisen, 000 Clearing House Automatisiertes Zahlungssystem Das Clearing House Automatisierte Zahlungssystem (8220CHAPS8221) ist das Interbank-Zahlungssystem U. K.8217s für Großposten-Sterling-Zahlungen. CHAPS wird von der CHAPS Clearing Company Limited (8220CHAPS Co8221) betrieben. Für den normalen Betrieb hängt CHAPS von der Echtzeit-Brutto-Abwicklung (8220RTGS8221) IT-Infrastruktur der Bank of England (8220BoE8221) ab. Clearing House Interbank Payments System Clearing House Interbank Payments System (8220CHIPS8221), ein US-Zahlungssystem, ist ein Service der Clearing House Payments Company L. L.C. (8220Das Clearing House8221), das wiederum im Besitz der weltgrößten Geschäftsbanken ist. CHIPS ist ein Großwert-Überweisungs-Zahlungssystem mit Echtzeit-Abwicklung von Zahlungen. Zahlungen werden endgültig nach Abschluss der Abwicklung, die während des ganzen Tages auftritt. CHIPS verarbeitet einen großen Teil der US-Dollar-grenzüberschreitenden Zahlungen und ein zunehmendes Volumen an US-Inlandszahlungen. Continuous Linked Settlement CLS Bank International (8220CLS Bank8221) ist ein Mehrwährungs-Barausgleichssystem. Durch die CLS-Settlement-Plattform beendet die CLS Bank Zahlungsanweisungen im Zusammenhang mit Geschäften im Devisenhandel (8220FX8221) Spotkontrakte, FX Forwards, FX-Optionen, FX Swaps, nicht lieferbare Forwards, Kreditderivate und 17 Hauptwährungen. CLS Bank8217s Muttergesellschaft, CLS Group Holdings AG, ist eine Schweizer Firma, die CLS UK Intermediate Holdings, Ltd. besitzt, die wiederum CLS Bank und CLS Services Ltd. besitzt, eine Gesellschaft, die nach den Gesetzen von England organisiert ist und technische und operative Unterstützung für CLS bietet Bank. Als Edge Act Corporation wird die CLS Bank in den USA von der Federal Reserve reguliert und überwacht. Im Vereinigten Königreich hat HM Treasury die CLS Bank als anerkanntes Zahlungssystem festgelegt und unterliegt der Regulierung durch die BoE. CLS ist ein 8220user-owned8221 Finanzmarkt Dienstprogramm verwendet, um Abrechnung zu mildern. Chicago Mercantile Exchange Group Clearing Chicago Mercantile Exchange Group (8220CME8221) bietet Clearing-und Abwicklung Dienstleistungen für Futures, Optionen und over-the-counter Derivate Produkte. Diese Clearing - und Abwicklungsdienste werden von der CME Clearing Division der CME8217s hundertprozentigen Tochtergesellschaft, Chicago Mercantile Exchange, Inc., erbracht. CME Clearing löscht und beendet Futures und Optionskontrakte, die an der Chicago Mercantile Exchange, Inc. und fünf weiteren Futures - und Optionsbörsen gehandelt werden: Board of Trade der Stadt Chicago, Inc. New York Mercantile Exchange, Inc. Commodity Exchange, Inc. die Dubai Mercantile Exchange und die globale Emissions Exchange. CME Clearing unterstützt die Clearing - und Abrechnungsleistungen für Over-the-Counter-Derivatgeschäfte, die über die ClearPort-Plattform CME8217s bereitgestellt werden. CME besitzt vollständig CME Clearing Europe Limited, die im Jahr 2011 gegründet wurde und begann mit Clearing-Dienstleistungen für verschiedene Over-the-Counter-Derivate in Europa. Die Depository Trust amp Clearing Corporation Die Depot Trust amp Clearing Corporation (8220DTCC8221) betreibt über 10 Tochtergesellschaften. Insbesondere ist die Depository Trust Company (8220DTC8221) eine zentrale Depotbank, die Depot - und Buchungsdienste für förderfähige Wertpapiere und andere finanzielle Vermögenswerte an ihre Teilnehmer, die hauptsächlich Banken und Broker-Händler sind, zur Verfügung stellt. Die National Securities Clearing Corporation (8220NSCC8221) bietet Clearing-, Abwicklungs-, Risikomanagement-, zentrale Kontrahenten-Dienstleistungen und eine Garantie für die Fertigstellung für bestimmte Transaktionen für nahezu alle Broker-to-Broker-Trades mit Aktien-, Unternehmens - und Kommunalschulden, American Depositary Receipts, Gehandelte Fonds und Investmentfonds. Die Fixed Income Clearing Corporation (8220FICC8221), eine US-Wertpapier-Clearing-Agentur, gehört ihren Nutzern, darunter Großbanken, Broker-Händlern und anderen Finanzinstituten. FICC betreibt zwei Divisionen, die Government Securities Division (8220GSD8221) und die Mortgage-Backed Securities Division (8220MBSD8221). Jede Abteilung bietet ihren eigenen Mitgliedern nach gesonderten Regeln und Verfahren Dienstleistungen an. Electronic Payment Network Electronic Payments Network (8220EPN8221) ist ein elektronisches Zahlungssystem, das automatisierte Clearing House (8220ACH8221) Dienstleistungen, die im Besitz und betrieben von The Clearing House ist. Das ACH-System erleichtert den Austausch von Chargen - und Kreditzahlungen zwischen Geschäfts-, Konsumenten - und Regierungskonten. Das System verarbeitet vorbearbeitete wiederkehrende Zahlungen wie Lohn - und Gehaltsabrechnung, Sozialversicherung, Hypotheken - und Dienstleistungszahlungen sowie einmalige Zahlungen wie telefoninitiierte Zahlungen und die Umwandlung von Schecks in ACH-Zahlungen an Sperrkästen und Verkaufsstellen. Es verarbeitet auch eingehende und ausgehende grenzüberschreitende ACH-Zahlungen durch ausländische Gateway-Betreiber. Die Eurex Clearing AG (8220ECAG8221) ist eine zentrale Gegenpartei (8220CCP8221) nach deutschem Recht. ECAG ist die KPCh von EUREX. Die ECAG bietet zentrale Gegenpartei-Clearing-Dienstleistungen für Derivate an, die an der EUREX gehandelt werden, EUREX-Anleihen (eine festverzinsliche Handelsplattform), EUREX Repo (Handelsplattform für Repo), Frankfurter Wertpapierbörse und Irish Stock Exchange. Die Euroclear Bank Euroclear Bank (8220Euroclear8221) stellt die International Central Securities Depository Services und Abwicklungsdienste für grenzüberschreitende Transaktionen mit inländischen und internationalen Anleihen, Aktien, Derivaten und Investmentfonds zur Verfügung. Euroclear ist ein primärer Anbieter von Abwicklungsleistungen für Eurobonds. Die Euroclear-Gruppe umfasst Euroclear Belgien, Euroclear Finnland, Euroclear Frankreich, Euroclear Nederland, Euroclear Schweden und Euroclear U. K. amp Irland, die Abwicklungsdienste in ihren jeweiligen lokalen Märkten anbietet. Euroclear bietet darüber hinaus verwandte Bankdienstleistungen an. FedACH Services FedACH Services (8220FedACH8221) ist ein elektronisches Zahlungssystem, das ACH-Dienstleistungen anbietet, die im Besitz der Federal Reserve sind. Das ACH-System tauscht Dead - und Credit-Zahlungen zwischen Geschäfts-, Konsumenten - und Regierungskonten aus. Das System verarbeitet vorab autorisierte wiederkehrende Zahlungen wie Lohn - und Gehaltsabrechnung, Sozialversicherung, Hypotheken - und Dienstleistungszahlungen sowie einmalige Zahlungen wie telefoninitiierte Zahlungen und die Umwandlung von Schecks in ACH-Zahlungen an Sperrkästen und Verkaufsstellen. Es verarbeitet auch ausgehende grenzüberschreitende ACH-Zahlungen durch den FedGiobal-Service. Fedwire Funds ServiceFedwire Securities Service Der Fedwire Funds Service (8220Fedwire8221) wird von der Federal Reserve betrieben und ermöglicht es Finanzinstituten, zwischen den über 9.000 Teilnehmern elektronisch Geld zu überweisen. Fedwire ist das primäre US-Netzwerk für große Wert - oder zeitkritische nationale und internationale Zahlungen, und es ist so ausgelegt, dass es sehr belastbar und überflüssig ist. Fedwire ist nicht für Profit verwaltet, aber Gesetz Mandate es Gebühren kleine Gebühren, um Kosten zu sammeln. Beide Teilnehmer in einer bestimmten Transaktion zahlen eine kleine Gebühr. Fedwire umfasst ein Überziehungssystem für Teilnehmer mit genehmigten Konten. Fedwire Securities Service (8220Fedwire Securities8221) ist ein nationales Wertpapierbucheintragssystem, das im Besitz der Federal Reserve ist und betrieben wird. Fedwire Securities führt Echtzeit-Transfers von Wertpapieren und damit zusammenhängenden Fonds auf Einzel - und Bruttobasis durch. Fedwire Securities führt die Emission, Übertragung und Abwicklung für alle marktfähigen Treasury Securities, für viele Bundesbehörden und GSE-Wertpapiere und für bestimmte internationale Organisationen8217 Wertpapiere. Es bietet auch eine Aufbewahrungsfunktion (elektronische Speicherung von Wertpapierhändlendokumenten in Depots) und eine Überweisung. ICE Clear Credit LLCErErErrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrr Es handelt sich um eine Tochtergesellschaft der ICE, die Futures - und Optionsbörsen, Handelsplattformen und Clearing-Häuser für den weltweiten Handel mit Roh-, Devisen-, Kredit - und Aktienindizes betreibt. ICE ist ein öffentlich-rechtliches Unternehmen, dessen Aktien an der New Yorker Börse notiert sind. ICE Clear Europe, ein Londoner Clearing-Haus, ist eine Tochtergesellschaft der ICE. ICE betreibt Börsen, Handelsplattformen und Clearing-Häuser für den globalen Handel mit Rohstoffen, Währungs-, Kredit - und Aktienindizes. ICE Clear Europe bietet Clearing - und Abrechnungsleistungen für alle Futures - und Optionsgeschäfte an der ICE Futures Europe-Börse sowie für Over-the-Counter-Swaps, die durch ICE8217s globale OTC-Marktprodukte betroffen sind. ICE, eine US-Clearing - und Settlement-Agentur, ist eine Tochtergesellschaft von ICE Futures US, die wiederum im Besitz von Intercontinental Exchange ist. ICE betreibt Futures - und Optionsbörsen, Handelsplattformen und Clearing-Häuser für den globalen Handel mit Roh-, Währungs-, Kredit - und Aktienindizes. ICE Clear US bietet Clearing - und Abwicklungsdienste für alle Futures und Optionen, die auf ICE8217s New Yorker ICE Futures US Exchange gehandelt werden. ICE Clear US bietet auch Clearing - und Abwicklungsdienste für außerbörsliche Derivatgeschäfte an. LCH. Ciearnet LimitedLCH. Ciearnet SA LCH. Ciearnet Limited (8220LCH8221) ist eine CCP, die nach den Gesetzen von England und Wales gegründet wurde. Für U. K.-Regulierungszwecke ist LCH ein 8220 anerkanntes Clearing-Haus8221 im Rahmen des Financial Services and Markets Act 2000. Es wird von der Financial Services Authority (8220FSA8221) reguliert und unterliegt auch der Aufsicht über die BoE. LCH ist auch eine Derivate-Clearing-Organisation in den USA und unterliegt den Regeln der Commodity Futures Trading Commission und dem US Commodity Exchange Act. LCH ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der LCHCiearnet Group Limited. Die Gruppe ist derzeit mehrheitlich im Besitz ihrer Nutzer. LCH Clearnet SA ist eine zentrale Gegenpartei nach französischem Recht. LCH Clearnet SA ist ein Bevollmächtigter in Frankreich (d. H. Eine Bank) mit Niederlassungen in Amsterdam und Brüssel und einer Repräsentanz in Portugal. LCH Clearnet SA ist auch in der U. K. von der FSA als anerkanntes Übersee-Clearing-Haus geregelt. LCH Clearnet SA ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der LCH Clearnet Group Limited. Die Gruppe ist derzeit mehrheitlich im Besitz ihrer Nutzer. Optionen Clearing Corporation Optionen Clearing Corporation (8220OC88221) ist eine US-Futures - und Options-Clearing-Agentur. OCC wird als Clearing-Agentur von der Securities and Exchange Commission (8220SEC8221) in Bezug auf Clearing - und Abwicklungsdienste für Put - und Call-Optionen auf Stammaktien und andere Aktien, Aktienindizes, Fremdwährungen, Zinsverbundwerkstoffe und Single-Stock-Futures geregelt Und der Commodities Futures Trading Commission in Bezug auf Clearing - und Abwicklungsdienste für Transaktionen in Futures und Optionen auf Futures. Darüber hinaus bietet OCC zentrale Gegenpartei Clearing - und Abwicklungsdienstleistungen für Wertpapierleihgeschäfte an. SIA (Societ Interbancaria per l8217automazione) Die 1977 von CIPA (Convenzione Interbancaria per i Problemi dellAutomazione) gegründete italienische Interbank Company for Automation (SIA) hat das Ziel, die italienischen Bankensystemautomationsprojekte operativ zu unterstützen. Es verwaltet das nationale Interbanknetz (RNI) und ist verantwortlich für die Entwicklung und den Betrieb eines integrierten Systems von Dienstleistungen und Verfahren, die die technologische Plattform für das Zahlungssystem und den Finanzmarkt darstellen. Vor kurzem wurde ein Projekt zur Integration des RNI in SWIFT angesichts der Konvergenz von Netzwerksystemen in Richtung Internetprotokolle gestartet. Anfang 2000 hat die Bank von Italien die Veräußerung ihrer Beteiligung an der SIA abgeschlossen, die 1999 mit CED-Borsa (einem Softwareunternehmen, das Börsenhandelssysteme verwaltet) verschmolzen hat und damit das Management von IT-Systemen in den Markt integriert hat Abwicklungssysteme Die Gesellschaft für weltweite Interbank Financial Telecommunication, Societe Cooperative a Responsabilite Limitee (begrenzte kooperative Gesellschaft) (8220SWIFT8221) ist eine Mitgliedsgenossenschaft. SWIFT stellt eine Telekommunikationsplattform für den Austausch von standardisierten Finanznachrichten zwischen Finanzinstituten und Kapitalgesellschaften zur Verfügung. SWIFT ist weder ein Zahlungssystem noch ein Abwicklungssystem, obwohl der SWIFT-Messaging-Standard in vielen Zahlungs - und Abrechnungssystemen verwendet wird. Zu den Kunden von SWIFT8217 gehören Banken, Marktinfrastrukturen, Broker-Händler, Corporates, Custodians und Investment Manager. SWIFT unterliegt der Aufsicht der Zentralbanken der Gruppe der zehn Länder. Das transeuropäische automatisierte Echtzeit-Brutto-Settlement-Express-Transfer-System (8220TARGET28221) ist das Abwicklungssystem für grenzüberschreitende Zahlungen in Euro. Die teilnehmenden Geschäftsbanken greifen über die nationalen Zentralbanken der Mitgliedstaaten der Eurozone auf das TARGET2-System zu. TARGET2 ist für alle Zahlungen des Eurosystems sowie für die Abwicklung von Operationen aller Groß - und Abwicklungssysteme und Wertpapierabwicklungssysteme, die den Euro abwickeln (z. B. Euro1), zu verwenden. Die Zahlungsverkehrsabwicklung erfolgt einstufig im Zentralbankgeld mit sofortiger Endgültigkeit. Brauchen Sie Hilfe. Einer unserer Corporate-to-Bank-Experten würde Ihnen gerne Fragen beantworten. Fragen Sie einfach einen C2B Experten raquoTravel Zubehör Taschen Für stilvolle Männer Frauen Urbane Traveller wurde im Jahr 2013 aus unserem Wunsch nach Stil, Leistung und Komfort während der Reise gegründet. Wir Quelle schön gemacht stilvolle Reise-Accessoires Reisetaschen für Stil-bewussten Männer Frauen aus der ganzen Welt. Entdecken Sie stilvolle Reise-Accessoires Outdoor-Getriebe Reise-Essentials Reisetaschen Verpackungs-Lösungen Verpackungs-Würfel Reise-Geschenke Reise-Schuhe Die perfekte Reise-Ausrüstung für Ihren Urlaub, Urlaub, Städtereise, Geschäftsreise, Aktivität Abenteuer Urlaub, Safari, Kreuzfahrt, Karriere Pause, Lücke Jahr oder um die Weltreise. UK International Versandoptionen möglich. Kostenlose Lieferung auf UK Europe Lieferungen, wenn Sie über 50, 200 250 ausgeben. 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Für Ltd spezifische Informationen wählen Sie aus den Links auf dieser Seite. Für die Risikomanagement-Informationen des Konzerns, einschließlich eines Überblicks über den LCHs-Risikominimierungsansatz, die Standard-Wasserfallstruktur und die Historie des Default-Managements, wählen Sie die Registerkarte "Konzernübersicht". Risikoklassifizierung Das LCH Risk Governance Framework identifiziert und etabliert die Board-Appetitetoleranz für folgende Risikoklassifizierungen: Latenter Markt Risiko Sovereign-Risiko Falsches Risiko Risiko-Kontrahenten-Kreditrisiko Liquiditätsrisiko Abwicklungs-, Zahlungs - und Depotrisiko FX-Risiko Anlagerisiko Default Management Modellrisiko Geschäftsrisiko Operatives Risiko Das Management der oben genannten Risiken erfolgt durch eine Reihe von Risikopolitiken, die von der Abteilung Risikomanagement gepflegt werden . Die sonstigen Risiken, einschließlich der Geschäftskontinuität, des Projektrisikos und des Rentenrisikos, werden durch spezifische Geschäftsfunktionen verwaltet. Jede Risikopolitik legt fest, wie die im Rahmen des Risk Governance Frameworks und der relevanten Regulierung enthaltenen Grundsätze und Standards des Niveaus angewendet werden und wird durch detaillierte Anhänge und Verfahrensdokumente unterstützt, die zeigen, wie die politischen Anforderungen erfüllt sind. Alle Risikopolitiken unterliegen mindestens einer jährlichen Überprüfung durch interne Risikomanagementausschüsse und dem Board Risk Committee und bedürfen der Genehmigung des Vorstands. Die anfängliche Marge für alle Leistungen ist ausreichend, um ausreichen, um Verluste unter normalen Marktbedingungen, die während des Ausschlusszeitraums eines Clearing-Mitgliedsstandes entstanden sind, auf ein 99,7-Konfidenzniveau auszugleichen. Der angewandte Prozentsatz wird vom LCH-Vorstand vereinbart und im LCH-Risikomanagement-Rahmen festgelegt, der mit den zuständigen Behörden geteilt wird. Zusätzliche Margen werden erhoben, um Positionskonzentrationen, falsches Risiko, illiquide Positionen und Clearing-Mitglieder mit geringerer Bonität oder Kapitalunterstützung zu decken. Die Margen werden täglich für jedes Clearing-Mitglied und Unterkonto gegen dieses Konfidenzniveau abgesichert und monatlich auf Clearing-Service-Level an die Regulierungsbehörden und mindestens vierteljährlich an das Risk Committee berichtet. Die nachstehende Tabelle enthält Service Level Margin Backtesting Ergebnisse. Bitte beachten Sie den folgenden Abschnitt über Margin-Modelle und deren Governance für weitere Informationen. Margin Backtesting Ergebnisse nach Service Zeitraum: 18 Monate bis Dezember 2016 Margin Modelle amp Governance Ein aktuelles Inventar aller Modelle wird beibehalten. Alle Modelle werden von einem unabhängigen Modellvalidierungsteam jährlich überprüft. Materialänderungen und alle neuen Modelle unterliegen ebenfalls einer unabhängigen Validierung. Der Bestands - und Validierungsstatus wird jährlich vom Vorstand überprüft. Die Modellleistung wird täglich durch Portfolio-Backtesting bewertet. Die Margin-Modelle, die auf jede Dienstleistung angewendet werden, sind in den folgenden Abschnitten angegeben. Margin-Modelle analytisch Andere Ressourcen Default Funds und Stress-Testen Gegenseitige Default-Fonds, die für jede Dienstleistung getrennt sind, werden monatlich kalibriert und täglich getestet, um den Ausfall der beiden Clearing-Member-Gruppen zu widerstehen, die zu den größten Verlusten führen, die unter Szenarien extremer Bedingungen berechnet wurden . Default Funds haben sowohl einen Boden als auch eine Kappe, um ein Minimum an Schutz zu gewährleisten und eine Über-Mutualisierung zu vermeiden. Clearing-Mitgliederbeiträge unterliegen einem Mindestbetrag und werden monatlich im Verhältnis zum Risiko, das sie einführen, neu kalibriert. Ein Teil des CCP-Kapitals wird vor dem nicht verfallenden Clearing-Mitgliedsbeitrag im Wasserfall platziert. Die Wasserfallstruktur für jeden der dienstspezifischen Default Funds kann über den folgenden Link eingesehen werden: Clearing-Mitglieder mit großen Belastungsverlusten über die Marge werden zusätzliche Margen verrechnet, bei denen die Caps ansonsten überschritten werden und intra-month, wenn kreditbezogene Toleranzen erreicht werden. Die Analyse der Stresstests und der Default Fund Angemessenheit wird vom Risikoausschuss mindestens vierteljährlich überprüft. Collateral Cash und Wertpapiere, die zur Deckung der Margin Verbindlichkeiten in Frage kommen, beschränken sich auf diejenigen mit niedrigen Kredit-, Liquiditäts - und Marktrisiken. Default-Fondsbeiträge können nur in bar in den Primärwährungen erfolgen, die von jedem Clearing-Service benannt werden. Haircuts werden auf Wertpapiere angewendet, um Markt-, Kredit-, Konzentrations - liquidität-, Falsch - und Devisenrisiken zu decken, berechnet auf ein 99-tägiges Konfidenzniveau über einen 3-tägigen Horizont auf Basis einer 10-jährigen Rückblickperiode. Arten von Sicherheiten derzeit akzeptabel, ihre Frisuren und andere Bedingungen können durch die Auswahl der folgenden Link angesehen werden: LCH Ltd hat kein Nutzungsrecht von Margin oder Default Fund Beiträge gesammelt im Sinne von Artikel 2 Absatz 1 Buchstabe c der Richtlinie 200247EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 6. Juni 2002 über Finanzsicherheiten und stellt daher dieses Recht in seinen Betriebsvorschriften nicht dar. Standardverwaltung LCH CCPs haben detaillierte Default Management Pläne und Prozeduren, die mit der Default Management Policy übereinstimmen. Diese geben klare Kriterien für das Aufrufen eines Clearing-Mitglieds in den Standard und die Schritte, die befolgt werden müssen, um ein solches Standardereignis zu verwalten. Die Politik erfordert auch häufige Standard-Management-Tests oder firedrills, sowohl auf Produkt-und Cross-Produkt-Ebenen. Bitte verwenden Sie den untenstehenden Link, um das LCH Ltd Rulebook zu betrachten, in dem die Beziehung zwischen LCH und seinen Clearing-Mitgliedern dargestellt ist, die die Rechte und Pflichten eines jeden während eines Clearing-Mitglieds deckt: Anlagerisiko Das Anlagerisiko entsteht durch die Anlage des Clearing-Mitglieds Sicherheiten für Margin Verbindlichkeiten und Default Fund Beiträge. Investitionen werden so getätigt, dass sichergestellt wird, dass der Auftraggeber geschützt ist und die Liquidität bei Bedarf auch unter gestressten Bedingungen zur Verfügung steht. Um dies zu bewältigen: Alle Anlagekontrahenten erfüllen die Mindestkreditstandards nach einer internen Bonitätsprüfung Alle Investitionen entsprechen den Mindestkreditkriterien und müssen ausdrücklich staatlich garantiert sein. Die durchschnittliche Laufzeit des Anlageportfolios steht im Einklang mit den regulatorischen Standards. Ungesicherte Anlagen sind auf lt5 beschränkt Das Cash-Portfolio und darf nicht länger als eine Woche sein. Kreditrisiko und Mitgliedschaft LCH. Clearnet Group CCPs überprüfen das Kontrahentenrisiko von Clearing-Mitgliedern und anderen Kontrahenten einschließlich Staatsanleihen durch kontinuierliche Überwachung von Marktindikatoren und Finanzinformationen. Ein interner Credit Scoring (ICS) - Rahmenwerk beurteilt die Unternehmen: Finanzprofil, einschließlich: Liquiditäts - und operative Fähigkeiten der Finanzierung, einschließlich: Externe Unterstützung (falls zutreffend) Operatives Profil und Risikomanagement-Richtlinien Amp-Verfahren Unterstützung und Überlegungen zur Übernahme der Obergrenzen Das Ratingmodell wird validiert Mindestens jährlich und die Bewertungsskala wird kontinuierlich auf Leistung überwacht. Ein Mindest-Kredit-Score ist für den Beitritt zu einem Clearing-Service gesetzt und die gleiche Eintragsanforderung wird auf bestehende Clearing-Mitglieder angewendet, die einen anderen Service innerhalb von LCH beitreten möchten. Erhöhte Margen werden angewendet, wenn sich der Kreditwert unter dem Einstiegsgrad verschlechtert. Andere Maßnahmen können reduzierte Kredit-Toleranzen und erzwungene Reduzierung von Forderungen. Detaillierte Informationen zur Mitgliedschaft, einschließlich der Einreisekriterien, des Bewerbungsprozesses und der laufenden Mitgliedschaft, für jede der CCPs können hier eingesehen werden. Risk Governance Angelegenheiten, die wesentliche Risiken der Gruppen CCPs betreffen, werden von einem von der jeweiligen Tochtergesellschaft bestellten Risikokomitee angesprochen. Unter dem Vorsitz eines unabhängigen Non-Executive Director (INED) besteht die Mitgliedschaft im Risk Committee aus Vertretern der Nutzer der CCPs und ihrer Kunden und anderer INEDs. Weitere Vertreter aus jeder CCPs-Nutzergemeinschaft und leitende CCP-Führungskräfte können an den Sitzungen als Risikopersonen in einer nicht stimmberechtigten Kapazität teilnehmen. Intern berichtet ein Executive Risk Committee (ERCo) den Board Risk Committees und dem Local Management Committee (LMC). Unter dem Vorsitz des Group Chief Risk Officer (CRO) ist die Mitgliedschaft im ERCo die Leiter der einzelnen Clearing-Geschäfte sowie die Tochtergesellschaften CROs und Senior Group Risk Management und Compliance Führungskräfte. ERCo-Unterausschüsse sind gesondert auf Kreditrisiken, Marktrisiken und Asset-Amp-Haftungsmanagement-Themen aufmerksam. Diese Unterausschüsse überprüfen alle relevanten Angelegenheiten vor der Präsentation an die ERCo. Risk Committee AGB und aktuelle Mitgliedschaft stehen hier zur Verfügung. Hier steht ein Diagramm der Struktur des Risk Governance Committee zur Verfügung. Mitglieds - und Kundenrisiko-Offenlegung Das Schlüsselrisiko, das mit einem Clearing-Mitglied (oder einem Kunden eines Clearing-Mitglieds) eines LCH-Clearing-Dienstes verbunden ist, besteht in Gefahr eines finanziellen Verlusts. Einige der damit verbundenen Risikoszenarien sind im Folgenden beschrieben: Clearing-Member-Standard-Nicht-Verzugs-Clearing-Mitglieder sind in Gefahr, die Default-Fondsbeiträge zu verlieren und weitere Default Fund Assessments zu verlangen. Jeder Dienst hat auch einen Prozess, um weitere Verluste an Clearing-Mitglieder dieses Dienstes zuzuteilen. Im Falle eines Serviceabschlusses könnten Ersatzkosten entstehen. Kunden eines säumigen Clearing-Mitglieds können auch Verluste oder Störungen an ihren Aktivitäten aufgrund des Default-Management-Prozesses verursachen. Für weitere Informationen verweisen wir auf die Default Rules LCH Ltd Rulebook Extended Member Haftungsrisiko aufgrund der Verzug der Clearing-Mitglieder PPS Bank, während Fonds auf der Rechnung von LCH bei der PPS Bank gehalten werden. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an die pps-Konzentration und den Abschnitt 3 der LCH AG-Verfahren. Default (Insolvenz) von LCH Für Informationen über die geltenden Regeln verweisen wir auf die Regelungen 45 und 46 der Allgemeinen Bestimmungen und Verordnungen 25 und 26 der FCM-Bestimmungen. Im Falle einer Marktstörung, der Unmöglichkeit der Erfüllung, des Handelsnotfalls oder im Falle höherer Gewalt können die Regelungen 37 und 38 des Allgemeinen Reglements gelten, und Clearing-Mitglieder könnten Verluste aufgrund der Rückrechnung von Verträgen oder sonstigen Maßnahmen von LCH erleiden LCH ist auch berechtigt, nach Regel 40 die Verpflichtungen in alternativen Währungen zu erfüllen. Haftungsausschluss: Die obige Beschreibung ist eine Zusammenfassung der wesentlichen finanziellen Risiken, denen Clearing-Mitglieder und Kunden von LCH ausgesetzt sein können. Diese Liste ist nicht erschöpfend und Clearing-Mitglieder und Kunden sollten das Regelbuch überprüfen und ihre eigene Risikoanalyse durchführen. Die CCP-Rulebooks skizzieren die Beziehung zwischen LCH und Clearing-Mitgliedern, die die Rechte und Pflichten der einzelnen abdecken, einschließlich der Regeln, die die folgenden Regeln betreffen: Default-Management-Verfahren Zugang zu der CCP die Verträge, die von der CCP mit Clearing-Mitgliedern und, soweit praktikabel, Kunden die Verträge abgeschlossen Dass die CCP für die Ausgleichung von Interoperabilitätsvereinbarungen die Verwendung von Sicherheiten - und Default-Fondsbeiträgen einschließlich der Liquidation von Positionen und Sicherheiten sowie die Art und Weise, in der die Sicherheiten gegen Dritte geschützt sind, anerkannt wird. LCH Ltd, LCH SA und LCH LLC sind unterschiedliche Rechtspersonen mit Ihre eigenen Regelbücher und Prozesse, die jeweils auf dieser Website zu sehen sind. Das LCH Ltd Rulebook ist unten verlinkt. Risk Management - SA Das Clearing House muss ein robustes und umsichtiges Risikomanagement zur Erfüllung seines übergeordneten Ziels bereitstellen: den Clearing-Mitgliedern eine zentrale Gegenpartei von höchster Qualität zu bieten und die Interessen der Gesellschafter und deren Mitwirkenden an den Default Funds zu sichern . Für SA-spezifische Informationen wählen Sie aus den Links auf dieser Seite. Für die Informationen zum Risikomanagement des Konzerns, einschließlich eines Überblicks über den LCH-Risikominimierungsansatz, die Standard-Wasserfallstruktur und die Historie des Default-Managements, wählen Sie die Registerkarte Gruppe. Risikomanagement-Kennzahlen Risikoklassifizierung Der LCH Risk Governance Framework identifiziert und etabliert die Board-Appetitetoleranz für folgende Risikoklassifizierungen im Rahmen der Risk Management-Abteilung. Latentes Marktrisiko Sovereign-Risiko Falsches Risiko Risiko-Kontrahenten-Kreditrisiko Liquiditätsrisiko Abwicklungs-, Zahlungs - und Depotrisiko FX-Risiko Investmentrisiko Default Management Modellrisiko Geschäftsrisiko Operatives Risiko Sonstige Risiken Das Management der oben genannten Risiken erfolgt durch eine Reihe von Risikopolitiken Die Abteilung Risikomanagement. Die sonstigen Risiken, einschließlich der Geschäftskontinuität, des Projektrisikos und des Rentenrisikos, werden durch spezifische Geschäftsfunktionen verwaltet. Jede Risikopolitik legt fest, wie die im Rahmen des Risk Governance Frameworks und der relevanten Regulierung enthaltenen Grundsätze und Standards des Niveaus angewendet werden und wird durch detaillierte Anhänge und Verfahrensdokumente unterstützt, die zeigen, wie die politischen Anforderungen erfüllt sind. Alle Risikopolitiken unterliegen mindestens einer jährlichen Überprüfung durch interne Risikomanagementausschüsse und dem Board Risk Committee und bedürfen der Genehmigung des Vorstands. Die anfängliche Marge für alle Leistungen ist ausreichend, um ausreichen, um Verluste unter normalen Marktbedingungen, die während des Ausschlusszeitraums eines Clearing-Mitgliedsstandes entstanden sind, auf ein 99,7-Konfidenzniveau auszugleichen. Der angewandte Prozentsatz wird vom LCH-Vorstand vereinbart und im LCH-Risikomanagement-Rahmen festgelegt, der mit den zuständigen Behörden geteilt wird. Zusätzliche Margen werden erhoben, um Positionskonzentrationen, falsches Risiko, illiquide Positionen und Clearing-Mitglieder mit geringerer Bonität oder Kapitalunterstützung zu decken. Die Margen werden täglich für jedes Clearing-Mitglied und Unterkonto gegen dieses Konfidenzniveau abgesichert und monatlich auf Clearing-Service-Level an die Regulierungsbehörden und mindestens vierteljährlich an das Risk Committee berichtet. Die nachstehende Tabelle enthält Service Level Margin Backtesting Ergebnisse. Bitte beachten Sie den folgenden Abschnitt über Margin-Modelle und deren Governance für weitere Informationen. Margin Backtesting Ergebnisse nach Service Zeitraum: 18 Monate bis Dezember 2016 Margin Modelle amp Governance Ein aktuelles Inventar aller Modelle wird beibehalten. Alle Modelle werden von einem unabhängigen Modellvalidierungsteam jährlich überprüft. Materialänderungen und alle neuen Modelle unterliegen ebenfalls einer unabhängigen Validierung. Der Bestands - und Validierungsstatus wird jährlich vom Vorstand überprüft. Die Modellleistung wird täglich durch Portfolio-Backtesting bewertet. Die Margin-Modelle, die auf jede Dienstleistung angewendet werden, sind im folgenden Abschnitt aufgeführt. Margin-Modelle Andere Ressourcen Default Funds und Stress-Tests Gegenseitige Default-Fonds werden monatlich kalibriert und täglich getestet, um den Ausfall der beiden Clearing-Mitglieder zu widerstehen, die zu den größten Verlusten führen, die unter Szenarien extremer Bedingungen berechnet wurden. Default Funds haben einen Boden und eine Mütze, um ein Minimum an Schutz zu gewährleisten und eine Über-Mutualisierung zu vermeiden. Clearing-Mitgliederbeiträge unterliegen einem Mindestbetrag und werden monatlich im Verhältnis zum Risiko, das sie einführen, neu kalibriert. Ein Teil des CCP-Kapitals wird vor dem nicht verfallenden Clearing-Mitgliedsbeitrag im Wasserfall platziert. Die Standard-Wasserfallstruktur kann über den folgenden Link eingesehen werden: Clearing-Mitglieder mit großen Belastungsverlusten über die Marge werden zusätzliche Margen verrechnet, bei denen die Kappe ansonsten überschritten würde und intra-month, wenn kreditbezogene Toleranzen erreicht sind. Die Analyse der Stresstests und der Default Fund Angemessenheit wird vom Risikoausschuss mindestens vierteljährlich überprüft. Collateral Cash und Wertpapiere, die zur Deckung der Margin Verbindlichkeiten in Frage kommen, beschränken sich auf diejenigen mit niedrigen Kredit-, Liquiditäts - und Marktrisiken. Default-Fondsbeiträge können nur in bar in den von jeder Clearing-Service bezeichneten Primärwährungen oder für bestimmte Märkte der Zentralbankgarantien erfolgen. Haircuts werden auf Wertpapiere angewendet, um Markt-, Kredit-, Konzentrations - liquidität-, Falsch - und Devisenrisiken zu decken, berechnet auf ein 99-tägiges Konfidenzniveau über einen 3-tägigen Horizont auf Basis einer 10-jährigen Rückblickperiode. The types of collateral currently acceptable, their haircuts and other conditions can be viewed by selecting the following link: LCH SA has a right of use of margin or Default Fund contributions collected within the meaning of Article 2(1)(c) of Directive 200247EC of the European Parliament and of the Council of 6 June 2002 on financial collateral arrangements, and therefore provides for such right in its operating rules. Default management LCH CCPs have detailed default management plans and procedures consistent with the Default Management Policy. These provide clear criteria for when to call a Clearing Member into default and the steps to be followed in order to manage such a default event. The policy also requires frequent default management testing or firedrills, at both product and cross product levels. The CCP Rulebooks outline the relationship between LCH and Clearing Members, covering the rights and obligations of each during a Clearing Member default. Use the following link to view the: LCH SA Rulebook Investment risk Investment risk arises through the investment of Clearing Member cash posted as collateral for margin liabilities and Default Fund contributions. Investments are made in such a way as to ensure that principal is protected and liquidity is available when needed, even under stressed conditions. To deal with this: All investment counterparties meet minimum credit standards according to an internal credit assessment All investments meet minimum credit criteria, and must be explicitly Government guaranteed The average term of the investment portfolio is consistent with regulatory standards Unsecured investments are limited to lt5 of the cash portfolio and must be no more than one week in term Credit risk and membership LCH Group CCPs review the counterparty risk of Clearing Members and other counterparties including sovereigns by continually monitoring market indicators and financial information. An Internal Credit Scoring (ICS) framework assesses the entitys: Financial Profile, including: Funding amp liquidity and Operational Capability, including: External support (if applicable) Operational profile and Risk management policies amp procedures Support and sovereign ceiling considerations The rating model is validated at least annually and the rating scale is continuously monitored for performance. A minimum credit score is set for joining a clearing service and the same entry requirement is applied to existing Clearing Members wishing to join another service within LCH. Increased margins are applied when the credit score deteriorates below the entry level. Other actions may include reduced credit tolerances and forced reduction of exposures. More detailed information on membership, including entry criteria, the application process and current membership, for each of the Group CCPs can be viewed here . Risk governance Matters concerning significant risks faced by the Groups CCPs are addressed by a Risk Committee appointed by the relevant subsidiary Board. Chaired by an Independent Non-Executive Director (INED), membership of the Risk Committee is comprised of representatives of the CCPs users and their clients, and other INEDs. Further representatives from each CCPs user community and senior CCP executives attend the meetings as risk experts in a non-voting capacity. Internally, an Executive Risk Committee (ERCo) reports to the Board Risk Committees and the Local Management Committee (LMC). Chaired by the Group Chief Risk Officer (CRO), membership of the ERCo comprises heads of each clearing business as well as the subsidiary CROs and senior group risk management and compliance executives. ERCo sub-committees separately address credit risk, market risk and asset amp liability management issues. These sub-committees review all relevant matters prior to presentation to the ERCo. Risk Committee Terms of Reference and current membership are available to view here . A chart of the Risk Governance Committee structure is available to view here . Member and client risk disclosure The key risk connected with being a Clearing Member (or client of a Clearing Member) of any LCH clearing service will be risk of financial loss. Some of the associated risk scenarios are described below: Clearing Member default non-defaulting Clearing Members are at risk of losing Default Fund contributions and further Default Fund assessments. Each service also has a process to allocate further losses to Clearing Members of that service. In the event of service closure, replacement costs could be incurred. Clients of a defaulting Clearing Member may also incur losses or disruption to their activities as a result of the default management process. For further information please refer to: Cashderivatives RepoClear SA segments Triparty Repo: Rule Book. Title IV chapter 3 Instructions IV.3-1 (Cash and Derivatives) Instruction IV.3-2 (RepoClear SA) Instruction V.4-2 (Triparty Repo) CDSClearing segment : CDSClearing Rule Book: Section 3.1.9 of the CDSClearing Rule Book and CDSClearing Default Management Process attached as Appendix 1 to the CDSClear Rule Book. Default (insolvency) of LCH For information on the applicable rules please refer to: Cashderivatives RepoClear SA Triparty Repo: Rule Book. Title I chapter 4 CDSClearing segment : CDSClearing Rule Book: Chapter 3 of Title I In the event of market disorder, impossibility of performance, trade emergency or in cases of force majeure, Cash derivatives RepoClear SA Rule Book Article 1.3.3.12 and Articles 1.3.2.5 to 1.3.2.10 or Article 1.2.10.3 and Section 1.2.11 of the CDSClearing Rule Book, as the case may be, may apply and Clearing Members could suffer losses as a result of actions taken by LCH Disclaimer: The above description is a summary of the key financial risks to which Clearing Members andor clients of LCH may be exposed. This list is not exhaustive and Clearing Members and clients should review the Rulebook and carry out their own risk analysis. The CCP Rulebooks outline the relationship between LCH and Clearing Members, covering the rights and obligations of each, including rules governing the following: default management procedures access to the CCP the contracts concluded by the CCP with Clearing Members and, where practicable, clients the contracts that the CCP accepts for clearing any interoperability arrangements the use of collateral and Default Fund contributions, including the liquidation of positions and collateral and the extent to which collateral is protected against third party claims LCH Ltd, LCH SA and LCH LLC are distinct legal entities with their own rulebooks and processes, each available to view on this website. The LCH SA Rulebook is linked below:
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